Российский рынок: нисходящая коррекция набирает обороты
В четверг, 10 февраля, падение котировок на российском фондовом рынке ускорилось. И это несмотря на то, что американские индексы держатся на уровнях 30-месячных максимумов, а цена нефти марки Brent находится в районе 102 долл./барр. При этом очень негативных новостей, за исключением ряда слабых отчетов американских корпораций и переноса IPO ЧТПЗ, в четверг не поступало. Но «медведи» чувствуют себя очень уверенно: похоже, есть расчет на начало нисходящей коррекции в США и желание сыграть на опережение. Не спасли российские индексы ни публикация позитивной макроэкономической статистики по США, ни приближение ММВБ к сильному уровню поддержки 1690 пунктов. В последние часы торгов эта отметка была уверенно пройдена вниз, и рынок закрылся на минимальных значениях дня.
По итогам торговой сессии 10 февраля индекс ММВБ опустился на 2,7% — до 1676,77 пункта, РТС «просел» на 2,81% — до 1846,92 пункта. Объем торгов акциями на ФБ ММВБ составил 71,56 млрд руб. Общий объем торгов на всех рынках РТС достиг 235,4 млрд руб., из них акциями в RTS Standard — 13,6 млрд руб.
Наиболее слабо выглядел металлургический сектор, традиционно наряду с электроэнергетикой демонстрирующий высокую волатильность в периоды нестабильности на фондовом рынке. Распродавали здесь все: и НЛМК (-3,79%), и ММК (-3,06%), и ТМК (-1,83%), и » Норникель » (-2,73%), и » Северсталь » (-2,16%), хотя последняя сообщила о росте производства золота в 2010г. на 16%, а стали — на 14%. Значительно слабее остальных выглядел ЧТПЗ — он официально сообщил о том, что отложил IPO на LSE. Рынок не оценил в полной мере потенциала компании, несмотря на проявление сильной заинтересованности инвесторов в ходе подготовки к размещению. Поскольку IPO было основной инвестиционной идеей в бумагах ЧТПЗ в последние месяцы, реакция инвесторов на эти новости была закономерной — котировки рухнули на 5,04%.
В нефтегазовой отрасли в числе аутсайдеров оказался » Газпром «, накануне выглядевший заметно лучше рынка. В четверг концерн представил финансовый отчет за девять месяцев по МСФО, согласно которому его чистая прибыль выросла на 39,5%. Отчет, однако, в некоторой степени потерял свою актуальность, поскольку вышел со значительным опозданием в сравнении с публикациями остальных представителей отрасли. Тем не менее инвесторы все-таки отметили для себя один яркий негативный сигнал: выручка от продаж газа в Европу сокращается. Капитализация » Газпрома » снизилась на ММВБ на 2,99% и достигла недельного минимума.
Несмотря на стабильно высокие цены на нефть (в четверг едва не был обновлен многомесячный максимум по марке Brent), нефтегазовые компании в «плюс» не вышли. » Газпром нефть «, чей отчет за IV квартал 2010г. по US GAAP ожидается 11 февраля (консенсус-прогноз чистой прибыли составляет 884,2 млн долл.), подешевела на 2,44%. НОВАТЭК , сообщивший о росте доказанных запасов в 2010г. на 18%, потерял 2,38%. В «минус» ушли также ЛУКОЙЛ (-1,9%), » Роснефть » (-0,58%) и » Сургутнефтегаз » (-2,82%).
Если говорить о тех, кому удалось подрасти, то прежде всего стоит отметить подъем капитализации ГК » ПИК » на 1,97% на высоких объемах торгов (чуть меньше, чем по » Сургутнефтегазу «). Интерес инвесторов к бумагам девелопера был вызван сообщением о том, что он намерен возобновить региональную экспансию стоимостью 74 млрд руб., свернутую из-за кризиса. Выходит, текущую экономическую ситуацию в компании расценивают как многообещающую. Остальные представители отрасли, правда, схожей динамики не продемонстрировали. Небольшими потерями отделались » Система-Галс » (-0,41%) и ОПИН (-0,01%), а ЛСР и РТМ подешевели на 2,8% и 1,17% соответственно.
На 1,6% 10 февраля подорожали обыкновенные бумаги АВТОВАЗа . В четверг глава французского автоконцерна Renault Карлос Гон выразил надежду, что переговоры об увеличении доли в российском автопроизводителе завершатся в 2011г. В настоящий момент Renault владеет долей в 25% в капитале АВТОВАЗа и может увеличить ее до контрольной. Привилегированные акции АВТОВАЗа прибавили в цене еще больше — 3,11%.
Падение на российском рынке набирает обороты. Факты пробития сильных уровней поддержки и завершения торгов на минимальных отметках дня подтверждают силу «медведей». К продавливанию рынка наконец присоединилась такая «тяжелая» бумага, как » Газпром «, и теперь покупки подешевевших акций на текущих уровнях уже не выглядят привлекательной спекулятивной идеей.
Рекомендации составлены на основании годовых консенсус-прогнозов таргетов инвестиционных компаний, представленных в продукте » Прогнозы цен акций «.