Cегодня «быки» будут тестировать уровни 1800 пунктов по индексу ММВБ и 2000 пунктов по индексу РТС

Американские фондовые индексы в понедельник закрылись в положительной области. Коррекция цен на нефть не сильно повлияла на результаты торгов. Положительный импульс рынку придали комментарии Федерального Резерва о том, что ФРС намерена продолжить политику стимулирования посредством денежной эмиссии. Также росту способствовали бычьи заявления Уоррена Баффета в своем письме акционерам Berkshire по ситуации на рынках и планах по активизации на рынке M&A. Итоги торгов: DOW +0,79%, S&P +0,56%, NASDAQ +0,04%.

Азиатские рынки также торгуются в зеленой области: NIKKEY +0,08%, TOPIX +1,12%, Hang Seng прибавляет 0,11%. В НИИ экономики Китайского народного университета считают, что по итогам 2011 года инфляция в стране может выйти на уровень 4,5%, при этом согласно заявлению премьер-министра Вэнь Цзябао, темпы роста ВВП запланированы на отметке 8%, с последующим его снижением до 7%.

ОЭСР выпустила отчет, в котором, в частности заявило о том, что основной причиной роста цен на сырьевые товары (включая металлургическое сырье) являются не спекуляции, а реальное повышение спроса на эти товары. Это, по большому счету вызывает некоторое сомнение в предвзятости подобных оценок, ибо «рост спроса» напрямую связан с увеличением ликвидности, благодаря действиям ФРС. Более того, продолжение программ Федрезерва, которое также вчера получило косвенное подверждение, будет только способствовать росту цен на сырьевые товары. Это повысит цены на конечную продукцию и увеличит издержки, перекладываемые на конечного потребителя. Как результат, по крайней мере, до лета этого года сырье будет расти, улучшая финансовые и операционные показатели металлургов, угольщиков и нефтяников. Котировки металлов: алюминий -0,6% ($2584), никель +0,03% ($29000), -0,5% ($9864).

Котировки драгоценных металлов: золото +0,22% ($1413), серебро +0,19% ($33,89). Важно отметить, что при таком соотношении цен золото/серебро, индекс GSR составляет 42,23 и продолжает падать, что последний раз наблюдалось в 1998 году. Теоретически, в такой ситуации либо должен продолжиться рост цен на золото, либо возрастает вероятность т.н. «GSR Blow-off» — сильной коррекции в обоих металлах, при которой котировки серебра снижаются намного быстрее золота. Я не считаю, что подобное произойдет в ближайшее время, т.к. предпосылок к такому развитию событий крайне мало — металлы продолжат свой рост, при этом серебро будет отставать.

Я ожидаю открытия российского рынка в плюсе в пределах 0,3% с последующим его ростом. Не исключено, что сегодня мы будем тестировать уровни 1800 по ММВБ и 2000 по РТС, однако пробить столь существенные сопротивления сил у рынка может не хватить и пройдет фиксация прибыли по основным бумагам.

Тем не менее, на фоне растущих цен на драгоценные металлы, я продолжаю держать Полюс Золото и Полиметалл, не исключая возможности восстановления этих бумаг до уровней 1900 руб. по Полюсу и 630 руб. по Полиметаллу в краткосрочной перспективе. Из других металлургов последние новости относительно компании РУСАЛ по поводу возможной продажи пакета Sual Partners пока не оказали сильного влияния ни на компанию Норильский Никель, ни на ОК РУСАЛ — обе бумаги растут на общем позитивном фоне. В случае коррекции просадка по ним может быть более существенной, поэтому, по крайней мере, до переизбрания совета директоров ГМК я бы подождал с инвестированием в эти акции.

Из перспективных бумаг на сегодня рост лучше рынка могут показать акции Группы Соллерс на фоне продолжения отыгрывания позитивных новостей по созданию СП с компанией Ford. Похоже на то, что в автопроме расстановка сил определилась как в легковом, так и в LCV/грузовом сегменте. Из крупных компаний за бортом остались только Fiat и Hyundai. Альянс Соллерса с Ford-ом вместо Fiat-a я расцениваю как много более перспективный с точки зрения развития российской компании и рекомендую бумаги к покупке на краткосрочную перспективу с целью 700 руб. за акцию.

Несмотря на то, что в последние дни в центре внимания были нефтяные цены на фоне событий на Ближнем Востоке, нефтегазовый сектор сегодня может продемонстрировать динамику ниже среднего на фоне коррекции цен на нефть. Перед открытием наших рынков котировки Brent составляют $112,36 за баррель, Light $97,22. При этом в ОПЕК заявляют, что цены постепенно могут вернуться на прежний уровень по мере нормализации обстановки в Ливии.

•15:45 — Международный Совет торговых центров и банк Goldman — отчёт по продажам в розничных сетях США (ICSC/Goldman Sachs Chain Store Sales).

•18:00 — Институт управления поставками — индекс деловой активности в производственном секторе США (ISM Manufacturing) за февраль. Ожидания: рост до 60.9 пункта против 60.8 месяцем ранее.

•18:00 — Министерство торговли — объём расходов на строительство в США за январь. Ожидания: — 0.4% после сокращения на 2.5% в декабре.

•18:00 — Выступление главы ФРС Бена Бернанке в Конгрессе с полугодовым докладом о монетарной политике.