«Голубиные» высказывания ФРС обеспечили рынку России растущую неделю

Торги на российском рынке в пятницу, 28 июня, начались ростом цен большинства ликвидных акций, чему способствовал умеренно позитивный внешний фон. Выход российских индексов на положительную территорию аналитики объясняли сохранением оптимизма на мировых площадках, восходящим движением цен на нефть и заверениями представителей ФРС о том, что она не будет торопиться со сворачиванием стимулирования. Дополнительную поддержку российскому рынку оказали итоги азиатской сессии: в Японии торги 28 июня завершились ростом индекса Nikkei на 3,51%, в первую очередь за счет позитивных новостей из США, где слабые данные о ВВП страны повысили вероятность отдаления начала выхода из политики «количественного смягчения», долгое время служившей надежным инструментом поддержания американской экономики.

Европейская сессия открылась незначительным изменением ведущих индексов после трех подряд дней роста котировок. До начала торгов была обнародована макроэкономическая статистика, которая оказала влияние на биржи. Промышленные цены во Франции в мае по сравнению с апрелем снизились на 1,2%, хотя аналитики прогнозировали уменьшение данного показателя лишь на 0,3%. Между тем на новые дома в Великобритании в июне выросли на 0,3%, а объем розничных продаж в Германии в мае увеличился на 0,4% по сравнению с маем, хотя эксперты прогнозировали повышение последнего показателя на 0,6%. Потребительские цены в Германии в июне, по предварительным данным, в годовом исчислении выросли на 1,8% при прогнозах повышения на 1,7%.

Опубликованная во второй половине дня американская макростатистика оказалась неоднозначной. В частности, индекс потребительского доверия в США в июне, по окончательным данным, составил 84,1 пункта, хотя аналитики 82,8 пункта. При этом индекс деловой активности, рассчитываемый Ассоциацией менеджеров Чикаго, в июне снизился до 51,6 пункта с 58,7 пункта в мае, тогда как эксперты прогнозировали значение индекса на уровне 56 пунктов.

Из внутренних российских новостей стоит отметить подтверждение агентством Standard & Poor’s долгосрочных и краткосрочных рейтингов Российской Федерации. Долгосрочный рейтинг РФ по обязательствам в иностранной валюте подтвержден на уровне BBB, в национальной валюте — на уровне BBB+, краткосрочные рейтинги — на уровне A-2 (валютный и рублевый). Кроме того, S&P подтвердило долгосрочный рейтинг России по национальной шкале на уровне ruAAA. Оценка риска перевода и конвертации валюты для российских несуверенных заемщиков остается на уровне ВВВ. Подтверждение рейтингов отражает тот факт, что объем активов российского правительства немного превышает объем обязательств вследствие бюджетного профицита в прошлые периоды на фоне текущего умеренного дефицита правительства в расширенном определении. Вместе с тем структурные слабости российской экономики, в частности сильная зависимость от углеводородов и других сырьевых ресурсов, а также слабость политических и экономических институтов, по-прежнему препятствуют улучшению конкурентоспособности и негативно влияют на инвестиционный климат и деловую среду, ограничивая уровень рейтингов.

На российском рынке акций после позитивного начала торгов активность покупателей возросла, так что ММВБ достиг десятидневного максимума — 1329,45 пункта. Но вскоре он развернулся вниз и уже к середине сессии скатился к отметке 1315 пунктов, продолжая торги в узком диапазоне 1310-1315 пунктов. Между тем после вечерней публикации американской статистики ММВБ стремительно двинулся вверх и сумел не только отыграть дневные потери, но и обновить почти двухнедельный максимум, закрывшись на 1330 пунктах. По итогам недели он тоже заметно вырос.

По итогам торговой сессии 28 июня индекс ММВБ повысился на 1,31%, остановившись на отметке 1330,46 пункта, РТС поднялся на 1%, достигнув уровня 1275,44 пункта. Объем торгов на Московской Бирже по итогам дня составил 447,57 млрд руб.

Российские акции завершили сессию пятницы с преобладанием позитива. В лидерах роста вместо КАМАЗа на этот раз оказался другой представитель машиностроительного сектора — ГАЗ , который в ходе сессии увеличил капитализацию на 12,78%. Акционеры ГАЗа на годовом общем собрании 28 июня приняли решение по итогам 2012г. выплатить дивиденды в размере 13,72 руб. на одну привилегированную акцию. Как говорится в сообщении компании, по обыкновенным акциям дивиденды решено не выплачивать, а оставшуюся часть прибыли — не распределять. Напомним, группа » ГАЗ » в последний раз выплачивала дивиденды за 2007г., когда на эти цели было направлено 678 млн 610 тыс. 961,52 руб.

Весьма заметный спрос наблюдался в пятницу в акциях ДВМП, чьи котировки повысились на 10,93%. Кроме того, на 4,6% подорожали бумаги » Магнита «, на 3,18% — » МегаФон «, на 2,24% — » Северсталь «, на 2,28% — » Интер РАО «.

Продажи в пятницу наблюдались в акциях электроэнергетического сектора. ФСК ЕЭС подашевела на 2,06%, ОГК-2 — на 2%, » Россети » — на 1,54%. Акционеры последней утвердили решение об увеличении дивидендов за 2012г. на 14% — до 0,08 руб. на привилегированную акцию. Дивиденды » Россетей » будут выплачены из нераспределенной прибыли прошлых лет. Таким образом, на выплату дивидендов направляется 166 млн руб. По обыкновенным акциям компании дивиденды не выплачиваются.

Помимо энергетиков, игроки активно избавлялись от РДР » Русала » (-2,83%), бумаг КАМАЗа (-4,07%) и привилегированных акций АВТОВАЗа (-2,48%).

Нефтегазовый сектор завершил торги с преобладанием роста на фоне позитивной динамики нефтяных фьючерсов, которые вечером в пятницу торговались в «зеленой» зоне. Марка Brent при этом поднялась до отметки 103 долл./барр. Снижение по итогам дня в секторе показали привилегированные акции » Транснефти «, подешевевшие на 0,66%, ТНК-ВР Холдинг (-1,74%) и » Башнефть » (-3,82%). Лидером же роста в нефтегазовой отрасли стали бумаги » Татнефти «, подорожавшие на 4,82%. Акционеры компании на годовом собрании в пятницу утвердили выплату дивидендов за 2012г. в размере 8,6 руб. на одну обыкновенную и привилегированную акцию. Всего по итогам 2012г. на дивиденды будет направлено 30% чистой прибыли, или около 20 млрд руб. Напомним, в 2011г. дивиденды составляли 7,08 руб. на акцию, таким образом, их рост в 2012г. может составить 21,5%. По результатам 2011г. » Татнефть » направила на выплату дивидендов 16,5 млрд руб., по итогам 2010г. компания выплачивала дивиденды в размере 5,02 руб./акция.

Акции НОВАТЭКа подорожали на 2,32%, Газпрома — на 1,39%. Последний ожидает, что экспорт его газа в Европу в 2013г. превысит 160 млрд куб. м. Об этом сообщил глава Газпрома Алексей Миллер, выступая с докладом на годовом общем собрании акционеров. Он также отметил, что по итогам первого полугодия 2013г. Газпром нарастил поставки в Европу на 10%. Ранее концерн прогнозировал экспортные поставки в Европу в 2013г. примерно на уровне 2011г. — около 150 млрд куб. м газа. Напомним, 4 июня глава «Газпром экспорта» Александр Медведев сообщил, за первые пять месяцев текущего года Газпром поставил на экспорт в Европу газа на 4 млрд куб. м больше, чем в аналогичном периоде прошлого года.

Акции » Роснефти » выросли на 2,21%, ЛУКОЙЛа — на 1,75%, » Газпром нефти » — на 0,26%, » Сургутнефтегаза » — на 1,26%. Акционеры последнего утвердили выплату дивидендов за 2012г. в размере 0,5 руб. на обыкновенную и 1,48 руб. на привилегированную акцию.

Риски возвращения в краткосрочную «медвежью» фазу актуальны

Пятница в целом характеризовалась некоторым ухудшением настроя на мировых фондовых площадках, при этом влияние на ход американских торгов еще может оказать выступление главы ФРБ Сан-Франциско, ожидаемое ближе к завершению сессии, отмечает аналитик компании «Атон» Елена Кожухова. Неделя в целом, по словам аналитика, прошла под знаком коррекционного роста на фоне «голубиных» высказываний представителей ФРС, но зарубежным индексам еще предстоит доказать способность преодолеть важные краткосрочные сопротивления, чтобы не увеличить риски возвращения продаж на рынки. На следующей неделе из основных событий эксперт отмечает ключевые данные с рынка труда США, статистику из Китая, а также заседания ЕЦБ и Банка Англии. Стоит учитывать, что риски возвращения в краткосрочную «медвежью» фазу в случае отсутствия новых поводов для роста по-прежнему актуальны, заключила Е.Кожухова.

Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:

Рекомендации составлены на основании годовых консенсус-прогнозов таргетов инвестиционных компаний, представленных в продукте » Прогнозы цен акций «.