Пятница на рынке акций РФ прошла под знаком коррекции вниз вслед за миром, по итогам недели индексы выросли

Москва. 10 июня. Торги на российском рынке акций в пятницу прошли под знаком коррекции вниз из-за фиксации прибыли игроками перед длинными выходными в России и на фоне негативной динамики мировых фондовых площадок и нефти.

По итогам дня индекс ММВБ снизился до 1683,96 пункта (-0,5%), индекс РТС просел до 1926,02 пункта (-0,77%), динамика цен «фишек» на биржах оказалась разнополярной, в пределах 2%.

На ФБ ММВБ в пятницу подешевели акции «Газпрома» (-1,3%), «Газпром нефти» (-0,2%), «ЛУКОЙЛа» (-0,8%), «НОВАТЭКа» (-1,8%), «Роснефти» (-1%), «Ростелекома» (-0,9%), Сбербанка России (-1,7%), «ФСК ЕЭС» (-0,5%).

Выросли бумаги ВТБ (+1,8%), «Норникеля» (+1,2%), «Полюс Золото» (+0,6%), «Полиметалла» (+0,6%), «Сургутнефтегаза» (+0,3%), «Татнефти» (+1,5%).

Индексы в США накануне выросли, прервав падение, продолжавшееся шесть сессий подряд, подъем был спровоцирован данными о сокращении дефицита внешнеторгового баланса в апреле на фоне рекордного роста экспорта.

Между тем в пятницу снизились индексы в Азии из-за повышения процентной ставки центробанком Южной Кореи и сокращения экспорта Китая.

Банк Кореи после двух месяцев перерыва возобновил ужесточение денежно-кредитной политики и поднял базовую процентную ставку уже в третий раз в этом году, с 3% до 3,25% годовых, чтобы сдержать инфляцию. Рост китайского экспорта замедлился в мае до 19,4% с 29,9% месяцем ранее, в то время как подъем импорта ускорился с 21,8% до 28,4%.

Следом упала Европа (индекс FTSE просел на 1,3%, S&P 350 — на 1,1%), также возобновилось падение в Штатах (контракт на индекс S&P 500 снизился на 1,1% — до 1275п). Американский рынок падает уже шестую неделю подряд, что является самой продолжительной серией падений с 2002 и 2008 годов.

Негативом для Европы стали данные о промпроизводстве Франции (в апреле сократилось на 0,3% при прогнозах роста на 0,4%) и Великобритании (в апреле снизилось на 1,7%, тогда как не ожидалось изменений), в США — данные о росте стоимости импорта (в мае выросла на 0,2%, ожидалось снижение на 0,7%).

На нефтяном рынке цены также начали корректироваться вниз на фоне укрепления доллара: стоимость августовских фьючерсных контрактов на нефть марки WTI к 18:45 МСК составила $99,84 за баррель (-2,6%), цена фьючерса на нефть Brent — $117,96 за баррель (-1%). Евро на Forex упал до $1,438 (-0,9%).

По словам начальника отдела продаж ИФ «Олма» Дмитрия Лобанова, негативом для Европы стали данные о сокращении промпроизводства во Франции и Великобритании, а заявление Жан-Клода Трише о том, что ЕЦБ не планирует напрямую участвовать в финансовой поддержке Греции, оказало давление на курс евро на валютном рынке, что негативно отразилось на склонности инвесторов к принятию риска в целом. Долговые проблемы Греции и неопределенность в отношении перспектив продления стимулирующих мер ФРС — два «дамокловых меча», висящих над рынком и не позволяющим набрать силу восходящему тренду. «Мечи», вероятно, останутся на своем месте в течение ближайших одной-трех недель, поэтому любые признаки повышения на рынке пока выглядят неубедительными. В пятницу, помимо прочего, на характере торгов сказалась близость длительных выходных, перед которыми наблюдается традиционный спад активности на рынке.

По словам эксперта компании «БКС Экспресс» Валерия Дмитриева, под конец торговой сессии на российском фондовом рынке игрокам удалось немного улучшить ситуацию по сравнению со своими западными коллегами. Американские площадки открылись снижением после выхода данных о росте выше прогноза импортных цен.

Для России самым тяжелым камнем, тянущим вниз, является ситуация на рынке нефти, что вывело в аутсайдеры нефтегазовый сектор. В лидерах снижения сектора — акции «Газпрома», дополнительное давление на которые оказывает и ситуация на переговорах о цене за газ для китайской стороны. В «Роснефти» прошло годовое собрание, на котором были произведены кадровые перестановки и отмечено, что НК отказывается от сотрудничества с ВР и ищет новых партнеров для сотрудничества на северном шельфе.

В банковском секторе ростом отличились бумаги ВТБ, у металлургов — «Норникель», поддержанный высоким уровнем цен на промметаллы и новостями о возможном повторении buyback’a.

В целом российские индексы достигли своих технических целей после выхода из диапазонов, к тому же эти уровни являются сопротивлениями, брать их штурмом перед длинными выходными было рискованно, да и внешние поводы отсутствовали, отмечает В.Дмитриев.

Как отмечает аналитик ИК «Церих Кэпитал Менеджмент» Олег Душин, несмотря на отскок индексов в США вверх в четверг, общий понижательный тренд недели дал о себе знать в пятницу. Рынку явно не хватает хороших новостей из области макроэкономики. Доклад о расширении майского профицита торгового баланса Китая был воспринят с осторожностью. Годовые темпы роста экспорта замедлились, а темпы импорта в Китае увеличились по сравнению с апрелем. Такое увеличение профицита ассоциируется у наблюдателей с ослаблением глобального спроса. Китайский рынок акций вырос, но Европа уже открывалась в минусе. Даже такое незначительное в мировом масштабе событие, как неожиданное повышение учетной ставки в Южной Корее, привлекает внимание инвесторов. Тем более, что в пятницу вышли данные о неожиданном росте импортных цен в США в мае, что оказало негативное воздействие на американские индикаторы. Курс евро продолжает ослабевать против доллара, поскольку нет полной убежденности в том, что ЕЦБ повысит ставку в июле. Рост доллара давит на цены металлов и нефти, что отражается и на акциях, связанных с commodities.

В отсутствии поддержки западных площадок и при падающей нефти российский фондовый рынок не смог атаковать уровень 1700 пунктов по индексу ММВБ. Несмотря на рост отдельных акций, в целом по большинству акций произошла коррекция перед длинным уикендом. Вырос «Норильский никель» на сообщении от компании о возможном продолжении buyback и «Уралкалий» на возможном приобретении «Беларуськалия». Вероятные поддержки индекса ММВБ — 1675 и 1660 пунктов.

О.Душин полагает, что фондовый рынок России учтет в ценах возможное падение в США и после праздника во вторник его открытие будет позитивным.

Как отмечает аналитик Промсвязьбанка Олег Шагов, подъем рынка акций на этой неделе был обусловлен прекращением оттока западного капитала. По данным Emerging Portfolio Fund Research (EPFR) за неделю, завершившуюся 8 июня, в фонды, инвестирующих в акции компаний из РФ и стран СНГ, приток инвестиций составил около $3 млн, против оттока в $60 млн неделей ранее.

В плане макроэкономических событий на будущей неделе внимание инвесторов привлекут показатели промышленного производства в США, еврозоне и Японии, а также динамика американской и европейской инфляции. Кроме того, будут опубликованы данные по американскому рынку жилья, рынку труда, розничным продажам, потребительскому доверию по версии Мичиганского университета и разнообразным индексам деловой активности. Европейские министры финансов проведут встречу 14 июня, на которой, возможно, обсудят текущие европейские проблемы. Настроение отечественных инвесторов в начале предстоящей укороченной рабочей недели определит развитие ситуации на глобальных фондовых и товарных рынках в понедельник, когда российский рынок будет закрыт в связи с национальным праздником. Вследствие торговой паузы в понедельник российский рынок акций во вторник может открыться с «гэпом», который может определить дальнейшее направление движения рынка в краткосрочной перспективе, считает аналитик.

По мнению директора управления продаж и маркетинга УК «Райффайзен Капитал» Константина Кирпичева, рынок акций сохранит высокую волатильность в ближайший месяц. Долгосрочным инвесторам рекомендуется входить в рынок акций уже сейчас, делая акцент на вложениях в бумаги второго эшелона электроэнергетического, потребительского и металлургического секторов. Среднесрочным инвесторам, у которых горизонт инвестирования не превышает полугода, стоит придерживаться более консервативной стратегии (облигации), либо входить в рынок акций на более низком уровне, используя высокую волатильность.

Как отмечает руководитель аналитического подразделения ИК «Акмос Трейд» Кирилл Тищенко, практически сразу после окончания выходных, 15 июня, наступит экспирация июньского фьючерса на индекс РТС, и настроения на рынке во многом определяются его срочной секцией. Июньский фьючерс на нефть Brent также пройдет через экспирацию в эту же дату. Возможно, что именно по этой причине Brent падает и может вскоре растерять «завоеванные» во время конференции ОПЕК ценовые уровни.

Падающая нефть придавила нефтегазовые бумаги. Акции «Роснефти» не удержали даже позитивные новости с годового собрания акционеров: дивиденды за 2010 год решено поднять на 20%, а инвестиционную программу 2011 года увеличить на 56%, до 507 млрд рублей.

На следующей неделе СМИ могут вновь сфокусироваться на теме долгового кризиса в еврозоне и таким образом привлечь на рынок продавцов. Принимая во внимание макроэкономическую статистику США, опубликованную на этой неделе, с заокеанских площадок приход позитивных настроений тоже маловероятен, считает К.Тищенко.

Во «втором эшелоне» на ФБ ММВБ в пятницу подешевели акции «ОГК-1» (-2,2%), «Магнитогорского металлургического комбината» (-2,2%), «ТГК-1» (-2,1%), АФК «Система» (-1,9%), «НОВАТЭКа» (-1,8%).

Суммарный объем торгов акциями на классическом рынке РТС за день составил $4,809 млн, в секции RTS Standard оборот достиг $424,69 млн, на ФБ ММВБ оборот по акциям превысил 47,995 млрд рублей.