Рынок акций РФ утром в среду демонстрирует разнополярную динамику котировок
Москва. 3 ноября. Рынок акций утром в среду демонстрирует разнополярную динамику цен blue chips на фоне консолидации мировых площадок после роста в преддверии новостей с заседания Федеральной резервной системы (ФРС) и результатов выборов в Конгресс США.
К 11:15 МСК индекс ММВБ составил 1536,71 пункта (-0,04%), индекс РТС — 1605,34 пункта (+0,07%); цены большинства «фишек» на биржах изменились в пределах 0,5%.
На ФБ ММВБ подорожали акции Сбербанка России (РТС: SBER) (+0,3%), «ЛУКОЙЛа» (РТС: LKOH) (+0,1%), «Сургутнефтегаза» (РТС: SNGS) (+0,02%), снизился курс бумаг «Газпрома» (РТС: GAZP) (-0,2%), «Норникеля» (РТС: GMKN) (-0,5%), «Полюс Золото» (РТС: PLZL) (-0,2%), «Роснефти» (РТС: ROSN) (-0,1%).
Между тем в Европе утром в среду подъем замедлился (индекс FTSE прибавил всего 0,04%), а в секторе американских фондовых фьючерсов наметилась коррекция (контракт на индекс S&P 500 просел на 0,1%).
Нефть подорожала в среду до максимального уровня за шесть месяцев на ожиданиях ослабления доллара США в случае объявления ФРС возобновления количественного стимулирования.
Стоимость декабрьских фьючерсных контрактов на нефть марки WTI к 11:15 МСК составила $84,17 за баррель (+0,32%), накануне цена выросла на 1,2%.
Возобновление количественного стимулирования, о котором, по прогнозам экспертов, американский ЦБ объявит в среду, может привести к снижению курса доллара, что повысит привлекательность сырьевых активов для инвесторов.
Поддержку нефтяному рынку также оказали данные Американского института нефти (API), показавшие снижение запасов нефти в США на прошлой неделе на 4,1 млн баррелей.
На валютном рынке евро стоит $1,4037 (+0,04%), хотя на азиатской сессии Forex евровалюта опускалась ниже $1,4 на новостях американских телеканалов о том, что, по предварительным данным, Республиканская партия получила большинство мест в нижней палате Конгресса США (демократы контролировали Палату представителей с 2006 года).
Республиканцам удалось получить во вторник и несколько дополнительных мест в Сенате, но после побед в Калифорнии, Западной Виргинии, Коннектикуте демократам пока удается сохранить в верхней палате большинство.
Аналитики ИК «Велес Капитал» не исключают к вечеру усиления продаж российских акций под влиянием приближающихся выходных в России, во время которых могут быть оглашены параметры выкупа казначейских облигаций США с рынка.
В ожидании столь важной информации некоторые инвесторы предпочтут пересидеть выходные и праздники в деньгах, что приведет к небольшим распродажам на рынке, полагают эксперты.
Аналитики ИК «Грандис Капитал» полагают, что индекс ММВБ может в среду обновить годовой максимум, учитывая умеренно-оптимистичный настрой, царящий в Европе и США в преддверии решения ФРС в отношении стимулирования экономики. Рынок в среднем ожидает выкупа облигаций в размере $0,5-1 трлн, однако не исключено, что ФРС решится на постепенную программу — по $100 млрд в месяц.
Так или иначе, но меры ФРС уже привели к ослаблению доллара, а также вызвали ответную реакцию в ряде стран, опасающихся усиления инфляции (в связи с ростом притока капитала). Накануне Индия и Австралия повысили процентные ставки, и не исключено, что их примеру последуют и другие страны, к примеру, Китай, полагают аналитики ИК «Грандис Капитал».
По словам начальника аналитического отдела ФЦ «Инфина» Александра Иванищева, снижение активности можно объяснить естественным нежеланием многих инвесторов играть в «угадайку» и дождаться развязки с программой QE2. Есть также и те, кто страхуется от рисков и выходит из позиций, в том числе «коротких», что подталкивает цены вверх даже на малых объемах.
ФРС находится в сложной ситуации и понимает, насколько высок потенциал накопившихся рыночных ожиданий. Не случайно ФРС провела опрос наиболее крупных участников рынка относительно ожидаемого объема программы QE2, так как денежные власти вынуждены учитывать риск возможной дестабилизации рынков в том случае, если решения сильно разойдутся с этими ожиданиями.
С другой стороны, у Федрезерва фактически остался последний инструмент для борьбы с последствиями кризиса. Полностью задействовать весь остающийся ресурс вряд ли оправданно, тем более что американская статистика последних дней позволяет надеяться на то, что больному нужен скорее хороший длительный уход, чем интенсивная терапия. Поэтому наиболее вероятно, что ФРС предложит поэтапную программу, оставив за собой возможность последующей ее корректировки с учетом новых обстоятельств. В принципе такое решение может создать участникам объективную основу для некоторой передышки и фиксации результата по факту. Кроме того, участники сейчас слишком увлечены новостями из США и при этом пока совершенно не учитывают риски, набирающие силу в проблемных странах ЕС, полагает А.Иванищев.
По оценке директора аналитического департамента ИГ «Норд-Капитал» Владимира Рожанковского, вероятная победа Республиканской партии на выборах в Конгресс США ставит под сомнение возможность возврата рынков в состояние «доброго старого» равновесия. Многие политологи традиционно приписывают Республиканцам более лояльное отношение к крупному бизнесу, а следовательно, говорят они, компании S&P 500 могут получить дополнительный импульс развития. Впрочем, радоваться рано, поскольку непонятно, из какого угла этот новый импульс должен прийти, если для американского бизнеса уже и так существует уникальная преферентная среда в виде околонулевых процентных ставок.
Между тем очевидный побочный эффект «подвешенного парламента» по-американски — усиливающаяся сложность в прохождении ряда законодательных инициатив, важность которых для общества и бизнеса не вызывает сомнений. Взять хотя бы царящий хаос с реализацией ипотечных закладных в банковской сфере. Октябрь прошел под флагом непрекращавшихся «разборок» между законодателями, банками и их заемщиками. Очевидно, что в этой сфере назрели серьезные изменения установленной практики, и при новой расстановке политических сил их принятие в кратчайшие сроки становится маловероятным.
Что касается центрального события недели — решения ФРС по вопросу QE2, то здесь мнения экспертов разделились поровну. Одни считают, что Федрезерв преподнесет неприятный сюрприз, воздержавшись от арифметической конкретики и ограничившись лишь общими словами о продолжении оказания поддержки рынку суверенного долга США. Другие же, наоборот, полагают, что объективная ситуация буквально прижимает Бена Бернанке к стене и не дает ему маневров, чтобы прилюдно не называть огромные цифры. Накануне СМИ уже успели разнести слух о том, что риторика в пользу неограниченной поддержки рынка казначейских облигаций США, скорее всего, прозвучит.
Российских игроков интересует основное — насколько рискованно будет оставлять открытые позиции в различных финансовых инструментах до окончания праздников. При некоторой толерантности к рискам такие действия могут оказаться оправданы, так как практика показывает, что решения Комитета по открытым рынкам ФРС обычно отыгрываются лишь в первые два дня, а затем все несправедливые дисконты и премии начинают корректироваться в обратную сторону, отмечает В.Рожанковский.
В Азии поддержку фондовым «быкам» в среду оказали позитивные данные о прибыли второго по величине банка Австралии Westpac Banking Corp., а также повышение прогнозов для фондовых индексов Гонконга и Южной Кореи.
По оценкам аналитиков Goldman Sachs, в случае увеличения объемов вливаний Федерального резерва в экономику США и аналогичных мер в Японии Гонконг выиграет больше других стран АТР от притока ликвидности.
Во «втором эшелоне» на ФБ ММВБ утром в среду выросли акции «Мосэнергосбыта» (РТС: MSSB) (+3%) «Уралкалия» (РТС: URKA) (+2%), «Магнита» (РТС: MGNT) (+1,3%), «АвтоВАЗа» (РТС: AVAZ) (+1,1%.
Подешевели бумаги «Белона» (-1,7%), «МРСК Северного Кавказа» (РТС: MRKK) (-1,6%), «МРСК Центра и Приволжья» (РТС: MRKP) (-1,4%), «Распадской» (РТС: RASP) (-1,3%), «Волгателекома» (РТС: NNSI) (-1,2%).
Суммарный объем торгов акциями на классическом рынке РТС к 11:15 МСК составил $3,264 млн, в секции RTS Standard оборот достиг $43,9 млн, на ФБ ММВБ оборот по акциям превысил 3,8 млрд рублей.