S&P поместило долгосрочный кредитный рейтинг Киева ССС+ в список CreditWatch с развивающимся прогнозом

Агентство Standard & Poor’s поместило долгосрочный кредитный рейтинг Киева ССС+ в список CreditWatch (рейтинги на пересмотре) с развивающимся прогнозом. Об этом сообщает пресс-служба S&P.

Как говорится в заявлении агентства, помещение рейтинга в список CreditWatch обусловлено некоторой неясностью относительно того, потребуется ли Киеву новое разрешение правительства Украины на выпуск облигаций, запланированный в целях рефинансирования еврооблигаций, первый транш которых должен быть погашен в середине июля 2011 г.

«Мы отмечаем неопределенность, связанную с предоставлением центральным правительством нового разрешения в случае, если городу не удастся установить купонный процент по облигациям, указанный в действующем разрешении. Своевременно выданное и отвечающее запросу города новое разрешение на размещение запланированного выпуска облигаций будет расценено нами как фактор, позитивно влияющий на рейтинги Киева, поскольку это должно позволить городу рефинансировать существующую задолженность», — говорится в заявлении.

S&P считает, что Киев разработал реалистичный план рефинансирования задолженности по еврооблигациям, номинированным в долларах США . План предусматривает размещение на международных рынках среднесрочных еврооблигаций до срока погашения указанной задолженности.

«Учитывая текущую рыночную конъюнктуру, мы считаем, что эти действия позволят городу своевременно выполнить свои долговые обязательства в 2011 г.», — говорится в релизе агентства.

Согласно законодательству Украины любые заимствования региональных и местных органов власти должны утверждаться Министерством финансов. Разрешение на заимствование, выданное Киеву в мае 2011 г., содержит ограничение на размер купонного процента, которое, возможно, не совсем соответствует текущей ситуации на кредитных рынках.

«В свете ожидаемого размещения суверенных облигаций в 2011-2012 гг. можно предположить, что успешное рефинансирование долговых обязательств Киева является одной из важных задач для центрального правительства. Вместе с тем ввиду жестких временных рамок и существующей практики одобрения заимствований местных органов власти, мы считаем, что реализация плана рефинансирования задолженности Киева будет зависеть от своевременности и адекватности разрешения центрального правительства», — считает S&P.

Агентство отмечает, что рейтинги Киева по-прежнему ограничены значительными потребностями в погашении валютного долга в 2011-2012 гг., его невысокой финансовой гибкостью и уровнем условных обязательств, связанных с городскими предприятиями. На рейтинги благоприятно влияют роль Киева как экономического центра Украины и места проведения Чемпионата Европы по футболу 2012 г., относительно диверсифицированная и развитая экономика, а также существующая, по нашему мнению, возможность получения некоторой институциональной поддержки со стороны центрального правительства.

«Мы планируем вывести рейтинг из списка CreditWatch в ближайшие несколько недель, когда появится ясность относительно необходимости и вероятности получения Киевом нового разрешения на размещение облигаций», — сообщило агентство.

Напомним, вчера агентство Fitch Ratings присвоило ожидаемый долгосрочный рейтинг в иностранной валюте «B-(exp)» предстоящему выпуску облигаций города Киева, представляющих собой участие в кредите, на сумму 300 млн долл. с погашением в июле 2016 г.

Киев также имеет долгосрочные рейтинги в иностранной и национальной валюте на уровне «B-» с «негативным» прогнозом, краткосрочный рейтинг в иностранной валюте «B» и национальный долгосрочный рейтинг «BBB+(ukr)» с «негативным» прогнозом.