Зигзаг удачи для британской валюты

Середина текущей недели — лучшее время формировать позиции по паре GBP/USD

Напомню, что на прошлой неделе существенное влияние на курс пары оказала публикация индекса PMI в секторе услуг, который оказался существенно ниже, чем месяцем ранее. Данная новость вызвала на рынке опасения по поводу стабильности восстановления, которое было отмечено в 3-м квартале. Фактическое значение PMI в октябре составило 50,6 пункта, а в сентябре он был равен 52,2. Впрочем, пока данный показатель держится выше 50 пунктов, поводов для беспокойства нет.

Одним из главных событий ушедшей недели для участников рынка стало заседание Банка Англии. Здесь обсуждались вопросы продолжения программы выкупа активов и было принято решение по процентной ставке. По итогам заседания ставку оставили на уровне 0,5%, а также одобрили план покупки активов в объеме 375 млрд фунтов.

В пятницу, 9 ноября, были обнародованы данные по торговому балансу, которые оказались лучше прогнозного значения: -8,4 при ожидании -9,7. Новость о сокращении дефицита бюджета оказала временную поддержку фунту стерлингов, однако к концу торгового дня внимание участников торгов оказалось сосредоточено на хороших новостях из США, которые вызвали заметный рост доллара против всех валют. Так, индекс цен на импорт в октябре составил 0,5% при прогнозе в 0%, а октябрьский индекс потребительских настроений от Reuters/Michigan оказался на уровне 84,9 при прогнозе 82,6. В итоге за неделю фунт снизился против доллара США.

Наиболее важные новости из Великобритании на этой неделе — это публикация данных о числе заявок на пособие по безработице, выступление главы Банка Англии Мервина Кинга и отчет регулятора об инфляции. Все это ждет нас в среду, 14 ноября. В четверг появится отчет по розничным продажам. Также стоит отслеживать новости из США, где особого внимания заслуживают публикация протоколов заседания FOMC, которая выйдет 14 ноября, а также данные о заявках на пособие по безработице, выступления главы ФРС Бена Бернанке и члена FOMC Ричарда Фишера, запланированные на 15-е число.

Таким образом, благодаря насыщенному новостному фону середина текущей недели — важный момент для выбора среднесрочных стратегий в паре фунт/доллар.

Если же изучить отчеты СОТ, можно увидеть, что основная масса крупных игроков находится в выжидательной позиции. Так, при снижении курса 2, 5, 7 и 9 ноября наблюдалось уменьшение открытого интереса во фьючерсе на фунт с 172 816 контрактов до 154 328. Это в основном свидетельствует о фиксации прибыли. Игроки получили заработанное, и им было необходимо время, чтобы открыть новые позиции. На данный момент сохраняется небольшой перевес в сторону верха, но за последние недели интерес к низам возрос. Поэтому в ближайшее время мы сможем увидеть повышение открытого интереса при росте цены, после чего нужно отследить, где остановится «крупняк» и начнется поход вниз. Для себя первой ключевой зоной я определил уровень 1,607-1,61. Ввиду этого в среднесрочной перспективе я ожидаю роста к уровням 1,607-1,61, 1,618-1,6235, откуда при определенных условиях может начать формироваться среднесрочный «медвежий» тренд с целями 1,575 и 1,562.

В качестве альтернативного сценария возможно продолжение снижения к уровню 1,575 с последующим ростом в район 1,6235. При этом ключевым моментом останется уменьшение открытого интереса во фьючерсе на фунт.

Если же рассмотреть классическую опционную стратегию, можно заметить, что из опционов call выстроили достаточную сильную зону сопротивления. На текущий момент она начинается на 1,6123 и заканчивается у 1,6403. В то же время более-менее сильная защита низов с помощью put- опционов заметна только на 1,54, а сильная зона поддержки и того ниже — на 1,475. Это не говорит о том, что котировки могу двигаться только вниз, но на размышления о среднесрочных перспективах пары британский фунт/доллар США наводит.